智通財經APP獲悉，興業證券發布研究報告稱，維持中芯國際(00981)“增持”評級，作爲央企科技龍頭，將顯著受益于中國特色估值體系，目標價27.01港元。公司擴産進度符合預期，同時維持高位資本支出積極應對不利因素。考慮到當前的下遊行業形勢，公司短期的盈利能力或受壓制。但隨着AI及下遊應用的爆發，該行持續看好晶圓代工中長期需求。同時，伴隨西方國家半導體産業對華限制出口政策的推出，國內政策面及下遊客戶推動下國産替代需求旺盛。
報告中稱，中芯國際ASP顯著提升，産能持續擴建。公司期末晶圓銷量達71萬片(8寸當量)，yoy+5.2%，産能利用率降至79.5%，環比-20.5pcts;下半年公司進入去庫存階段，但ASP因産品組合優化上升至949美元(同比+33.97%)。公司預計2023年全年資本支出保持在63億美元高位。公司在業績會表示，中芯深圳進入投産，中芯京城進入試生産階段，中芯臨港完成主體結構封頂，中芯西青開始土建。中芯京城因設備交付延遲，量産時間預計推遲一到兩個季度，預計到2023年底月産能增量爲10萬片(8寸當量)。