智通財經APP獲悉,據生意社商品行情分析系統,2023年4月6日黃金現貨市場價格443.94元/克,日漲0.96%,較上月初(3月1日)上漲7.20%。白銀市場均價5515元/千克,日漲0.01%,較上月初(3月1日)上漲13.39%,較年初(1月1日)現貨市場早盤均價5345元/千克,上漲3.18%;較2022年10月初(10月1日)現貨市場價格早盤均價4368.33元/千克,漲幅爲26.25%。
貴金屬與原油價格走勢一覽
前期貴金屬與原油趨勢相關性較強,2022年下半年之後貴金屬價格有所築底企穩,宏觀因素對他們的影響因子的大小程度開始出現差異化。
近1年貴金屬黃金白銀價格趨勢對比一覽
2022年貴金屬黃金白銀漲跌趨勢趨同,但是在4-8月份白銀跌幅較深,之後明顯回暖,12月份白銀延續上月強勢行情,黃金開始高位盤整。進入2023年貴金屬黃金、白銀高位盤整,2月份小幅回落,3月以來貴金屬價格震蕩上行。
近期貴金屬價格上行的宏觀面因素
美國近期公布的經濟數據顯示美國制造業和服務業收縮超預期。“小非農”之稱的美國3月ADP就業人數錄得14.5萬人,不及預期的20萬人,前值從24.2萬人上修至26.1萬人。4月4日公布美國Jolt職位空缺數據錄得993.1萬個,低于市場預期的1040萬個和前值的1056.3萬個,自2021年5月以來首次低于1000 萬;美國3月ISM非制造業PMI錄得51.2,低于預期的54.5和前值的55.1。美國2月貿易帳錄得-705億美元,爲半年以來最大逆差。供應商交付指數從2月份的47.6降至45.8,新訂單指數從62.6跌至52.2,波動過于劇烈;3月制造業采購經理人指數(PMI)同樣大降,錄得46.3,前值47.7,市場預期47.5,爲2020年5月以來的最低;掉期合約將美聯儲在5月會議上加息25個基點的可能性下調至44%左右。
宏觀數據大面積走弱加重了市場對于經濟衰退的擔憂,並刺激了對美聯儲降息的預期。
4月貴金屬高位盤整概率加大
目前貴金屬價格已接近近十年新高,前期我們預計高通脹高加息治理下,海外經濟出現衰退的節奏可能會導致避險情緒相對飽滿,目前基本已經在價格上有所體現,考慮到後續通脹和非農就業數據仍需觀望,疊加加息預期的影響因子在逐步減小,不排除貴金屬價格在近期拉高之後,經曆小幅回落。整體而言,4月貴金屬高位盤整概率加大。