智通財經APP獲悉，開源證券發布研究報告稱，維持比亞迪電子(00285)“買入”評級，汽車電子及戶用儲能驅動二次增長。基于北美大客戶業務盈利能力低于預期，將2023-24年淨利潤預測由29/40億元下調至25/34億元人民幣，並新增2025年淨利潤預測爲43億元人民幣。公司傳統消費電子業務利潤微薄，未來靠汽車電子、戶用儲能業務驅動利潤增長;同時與英偉達合作廣度深度加強，在遊戲顯卡、服務器、ADAS領域加速拓展。
展望2023年，公司業務結構積極調整，該行預計消費電子業務利潤難有明顯改善，公司整體利潤增量主要來自于汽車電子業務、戶用儲能業務。(1)汽車電子業務：深度綁定母公司比亞迪股份，有望受益于母公司新能源汽車銷量增長、以及自身多元化産品線拓展，單車價值量具備較大提升空間。考慮到2022年汽車電子新産品研發投入較大，2023年逐個産品規模化量産後有望驅動汽車電子業務利潤彈性。(2)戶用儲能業務：基于電芯産能擴張帶來供給側保證、以及在手訂單情況。公司指引2023年戶儲業務有望翻倍，帶來利潤增量明顯。