智通財經APP獲悉,大和發布研究報告稱,維持昆侖能源(00135)“跑贏大市”評級,上調今明年每股盈利預測5.3%至6%,基于假設城市氣體及液化天然氣處理業務高毛利率,以及液化天然氣儲存業務的高利用率,但目標價由7.2港元降至7港元。基于油價下跌及每股派息遜于預期,市場對昆侖能源看法轉差。
該行指出,昆侖能源在分析員會議中提及未來數年爲重要發展機遇期,今年資本開支在扣除並購後達56.9億元人民幣,同比升25%,並預計城市氣體業務在今年的並購機會增加。公司也確認核心淨利潤25%至35%的派息比率。此外,大和相信其將維持派息率至目標區間上限,但資源將被優先用在未來資本開支多于增加派息,並會通過每股盈利上升增加派息,多于把派息比率調高至逾40%。