智通財經APP獲悉,中金發布研究報告稱,維持心動公司(02400)“跑贏行業”評級,因行業估值中樞上移,目標價上調9%至30.6港元,上行空間14%。公司2022年業績好于該行及市場預期該行認爲,2022年新遊上線助推收入增長幅度好于預期,且費用端降本增效略有成效。
展望2023年,根據TapTap遊戲官方頁面,《火炬之光:無限》將于5月公測,《火力蘇打》將于4月6日開啓不刪檔付費測試。其他儲備産品方面:1)自研方面,公司表示,《鈴蘭之劍》將于今年二/叁季度開啓海外測試,《心動小鎮》已于3月17日開啓小規模功能性刪檔測試,《出發吧麥芬》第二次篝火測試于3月8日結束;2)代理或TapTap獨占遊戲方面,公司已獲版號産品包括《阿爾托的冒險》《畫中世界》《傳說法師》等。TapTapMAU逆勢增長,平台用戶粘性持續提升,2023年有望受益行業回暖持續增長。公司2H22信息服務業務收入同增43%至5.1億元。TapTap2022全年中國版平均MAU同增31%至4,145萬人(1H22爲4,173萬人)。
該行認爲,一方面平台技術架構升級、機器學習算法增強助力分發及轉化效率提升,另一方面隨平台內容體量擴充、形式多樣化,用戶粘性增長,有利于打造更加完善的商業化變現基礎。展望2023年,該行認爲隨着遊戲行業新品供給增多、需求有所回暖,TapTap或將較大受益于行業beta實現更好的收入增長,進一步有望實現內容與平台的雙向循環驅動。