智通財經APP獲悉，3月29日，中國華融資産管理股份有限公司(以下簡稱“中國華融”或“公司”，02799)發布2022年度業績報告。報告顯示，截至2022年12月31日，歸屬于本公司股東的虧損爲人民幣275.81億元。
中國華融在2022年業績報告中指出，此次虧損主要受叁方面因素影響：1、受資本市場波動影響，部分權益類金融資産公允價值估值下降形成較大浮虧。2、受宏觀經濟形勢及房地産行業下行影響，信用減值損失計提增加。3、優化調整業務布局，收購重組類不良債權資産規模及收入減少。
一方面，雖然當期計提的信用減值損失和公允價值變動損失導致業績虧損，但這也夯實了公司風險資産處置的財務基礎，使得公司能夠實現輕裝上陣。另一方面，業績虧損由于華融主動調整業務布局所致，此舉旨在爲公司長期規劃服務。
事實上，透過數據分析，2022年下半年隨着政策的發力及公司采取的一系列有力舉措，中國華融業績已出現明顯好轉。根據公告，去年上半年，中國華融持續經營活動收入總額147.42億元，歸母淨虧損188.66億元。按照此次業績報告，下半年較上半年實現減虧101.52億元。
進入2023年，中國經濟有望總體回升，經濟活力將加速釋放，政策也推動房地産業向新發展模式平穩過渡，資本市場出現企穩回升，隨着中國華融資産質量逐步得到修複，按照香港審計師事務所審計原則，當期計提的信用減值損失和公允價值變動損失將會重新計入利潤，這將有助于改善公司未來業績表現。
聚焦不良資産主業 持續優化業務結構
過去一年，中國華融進一步聚焦不良資産主業，緊扣公司“十四五”發展規劃的業務定位和發展方向，有效推動主業結構調整優化。
業績報告顯示，2022年中國華融主業投放加速恢複，新增主業投放591億元，主業收入保持穩定。其中，收購處置新增303.82億元，較上年增長4.9%，處置類業務收購和市場成交規模保持領先;同時，中國華融拓寬處置渠道，勇啃硬骨頭，實現處置回現300億元。
中國華融收購重組類業務也在積極轉型。在確保實質性重組業務新增投放占比不低于50%，年末余額占比不低于40%的情況下，公司實現破産重整、央企國企改革、房企纾困等業務多點開花。2022年，中國華融率先落地中小銀行不良處置試點項目；實施了一批具有市場知名度的房企纾困項目；拓展了一批央企國企改革項目，探索出服務央企國企改革的業務新模式。數據顯示，2022年末，中國華融收購重組類資産合並口徑規模較上年末減少544.72億元，傳統非金涉房業務規模減少，其中，公司房地産行業規模較上年末減少17.2%。
中國華融堅持做精做優債轉股業務，緊跟國家戰略開展市場債轉股業務，實施中海油IPO戰略配售等項目，幫助企業降低資産負債率。2022年末，市場化債轉股業務累計投放367.78億元，較上年末增長2.6%。
值得一提的是，中國華融緊跟國家戰略，在重點區域、重點行業、重點領域等方面持續優化業務結構。
區域布局上，新增投放項目中不低于70%布局于北京、長叁角、粵港澳大灣區等區域，新增投放項目向省會城市、區域重點城市傾斜。
行業布局上，生態環保和戰略新興行業新增投放規模不低于近叁年平均值;對物流、醫養、大消費等預計複蘇行業加大布局;對具有重組機遇的周期性行業，加大挖掘力度。
業務領域上，立足主業功能定位，做大國企改革業務，做優涉房風險化解業務，做實大型民營企業纾困，做精破産相關業務，做強特殊機遇投資業務，做細收購處置業務，做穩中小金融機構風險化解，做新輕資産中間業務，打造新的利潤增長極。
中信優勢協同顯效 加快業務轉型步伐
2022年3月，中國華融公告稱，財政部與中信集團股權轉讓完成過戶，中信集團持有中國華融的股比爲26.46%，成爲中國華融第一大股東。對此，業內人士表示，中信是改革開放的産物、金融央企的標杆，將中信先進的管理理念和機制引入華融，是市場普遍對華融加入中信之後的期待。
通過下半年控虧成效可以看出，加入中信後，中國華融實施的一系列改革正推動其發生向好變化。業績報告顯示，2022年，中國華融依托中信集團産融並舉的獨特優勢，發揮協同效應，打造了可複制、可推廣的“産融協同化險”模式，實現了較爲可觀的收入。數據顯示，2022年與中信集團成員單位落地協同項目42個、規模623億元，探索打造特色化、差異化金融資産管理公司。
在支持房企纾困保交樓方面，落地了一批有市場影響力的“保交樓、保民生、保穩定”項目,截至2022年12月末，華融共投放房企纾困項目27個，2022年當年投放金額爲153億元。預計相關項目將保障約3.7萬套商品房按期交付，帶動920億元項目複工複産。
在支持中小金融機構化險改革方面，率先落地中小銀行不良處置試點項目，全年收購中小銀行不良資産306億元，占當年收購規模的36%，積極助力中小金融機構破産重整、優化資産結構，有力地支持了地方金融風險化解，維護金融市場穩定。
在支持央企國企改革方面，針對企業資産剝離、産業整合、破産重整等需求，積極發揮救助性金融功能，穩經濟、保民生，2022年投放國企改革業務近150億元，探索出服務央企國企改革的業務新模式。
目前，中國華融已經成爲中信集團的重要金融子公司，中信集團將全面推動中國華融的轉型發展。背靠中信集團是中國華融有別于其他機構的獨特競爭優勢。中國華融表示，公司融入中信後要步入發展快車道，搭上中信發展的快車，搭上時代發展的快車，跑出時代的加速度，與銀行、證券、信托、保險組成“中信聯合艦隊”，成爲中信集團在“大不良”領域的一張靓麗名片。
夯實基礎厚積薄發 發展前景值得期待
2022年，中國華融落實監管要求，積極推動瘦身縮表，回歸不良資産主業。截至2022年末，中國華融總資産和總負債分別爲9,553.26億元和9,069.47億元，如期實現合理壓縮資産負債目標降至萬億以內要求;不良資産經營業務的資産占比由51.9%提高至75.6%。
2022年，中國華融持續優化負債融資結構，提高資本充足率，築牢流動性安全底線。數據顯示，2022年按期償還應付債券及票據1,171億元，未發生一筆違約，持續優化了負債管理，拉長了負債期限，改善了融資結構。2022年末，主要有息負債余額爲8,193.56億元，較上年末減少19.6%，其中，1年以上到期的借款及應付債券占比較上年末增加22.3個百分點。公司融資成本降低，全年利息支出370.65億元，較上年減少13.2%。超額完成了風險敞口壓降任務目標，達到近叁年最好水平。截止2022年末，中國華融資本充足率高于12.5%,滿足監管資本率要求。
此外，中國華融嚴格落實降本增效，提升財務管理質效。認真落實中央“過緊日子”工作要求，從嚴從緊加強費用管控;多措並舉推進降本增效，節約優化運營成本。2022年，公司持續經營活動營業支出68.39億元，較上年減少9.2%;處置投資性物業、經營租賃等業務實現其他收入21.46億元。
中國華融取得的成績也得到資本市場的認可。2022年8月19日，恒生指數有限公司宣布將中國華融納入恒生綜合指數、恒生小型股(可投資)指數、恒生H股金融行業指數、恒生港股通指數、恒生港股通中小型股指數等恒生指數系列的成份股，9月5日起正式生效，此舉顯著提升了公司股票的流動性和估值水平，數據顯示，中國華融股價于2022年11月起進入上漲通道，目前較低點累計漲幅超過1倍。
當前，受利于行業格局調整重構和監管拓寬“不良”認定標准及收購範圍，AMC行業迎來新一輪産業和政策紅利。標普信評此前表示，從中長期來看，四大AMC、中國銀河資産管理公司和各省持牌地方不良資産管理公司將是不良市場的主力，作爲四大AMC之一的中國華融或將以更積極的姿態最終實現加速度發展。
中國華融新聞發言人指出，隨着今年經濟複蘇回暖，各項促發展政策利好效果逐步顯現，公司將圍繞高質量發展的要求，不斷強化風險管控力度，繼續加快處置化解存量風險，2023年公司資産質量可以得到較大改善。同時，業內人士普遍認爲，站在新的起點上，中國華融基礎牢固、戰略清晰，有望抓住時代賦予的曆史機遇，並充分利用中信集團的産融並舉優勢，業績增長潛力將逐步展現，投資價值值得市場關注。