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大行評級 | 瑞信:下調申洲(2313.HK)目標價至95港元 評級“跑贏大市”

發布 2023-3-30 下午07:24
© Reuters.  大行評級 | 瑞信:下調申洲(2313.HK)目標價至95港元 評級“跑贏大市”

格隆匯3月30日丨瑞信報吿指出,申洲國際(2313.HK)去年純利45.6億元人民幣,符合該行預期,惟下半年毛利率21.6%,低於上半年且遜預期,主因需求疲弱致內地廠房利用率低企。該行引述管理層維持今年10%至15%的產能擴張計劃,承認首季存挑戰,預計今年餘下時間將持續改善,又指海外廠房利用率仍然很高。不過,今年仍有不少不確定性,集團預期上半年收入同比下跌,這是市場意料之外。基於下調收入及毛利率預測,及引入對2025年的盈利預測,該行下調集團2023至2024年每股盈測14%至17%,目標價相應由106港元下調至95港元,維持評級“跑贏大市”。該股現報77.15港元,總市值1160億港元。

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