智通財經APP獲悉,高盛發布研究報告稱,維持阿裏巴巴(09988)“買入”評級,續列入“確信買入”名單,目標價133港元。在公司重組公布後,看到潛在的積極因素,包括基于所有六間部門須自給自足,或會加快非中國商業業務利潤轉勢速度、更精簡的後端可降低總部層面的成本、並可爲各業務增值,尤其是未來獨立經營的內地商業業務和阿裏雲業務等。
該行相信,考慮到阿裏估值仍然低迷,這些利好因素或會超過潛在的不利,主要是控股公司持續大幅折讓、以及阿裏部門之間的協同效應減弱。高盛表示,阿裏重組爲各業務增值,估值仍被低估;該行繼續視阿裏爲擁有最佳價值股票代表之一,受惠于廣告複蘇、金融科技及雲計算結構性增長,並指其估值倍數的重估空間很大,尤其當其收入增長恢複,以及在2023-25年盈利恢複至雙位數增長。