智通財經APP獲悉,大摩發布研究報告稱,維持申洲國際(02313)“增持”評級,預計今年收入將同比升10%,毛利率和營業利潤率擴大至25.1%/17.8%,令其淨利潤同比增長13%,目標價由115港元下調至100港元。
報告中稱,公司去年下半年純利勝于預期,但毛利率卻低于預期。公司留意到,行業今年首季仍然艱難,預計今年訂單將持續恢複,基于今年下半年能見度仍然低,未有提供今年指引。該行表示,即使申洲目標今年産能擴大10%-15%,但這不會直接轉化爲出貨量,這意味着即使目前海外工廠利用率高,但近期國內利用率仍然不足。