FX168財經報社(香港)訊 中國在未來10年將有超過2.28億人準備退休，中國國家衛健委預計，2035年60歲及以上的人口將從目前的2.8億躍升到4億人。外媒指出，養老金新市場將突破1.7萬億元，中國已經確保國內銀行和基金經理贏得絕大多數新業務，貝萊德和富達由於起步緩慢，將會在這場競爭中落敗。
中國逾2.28億人準備退休
《日經亞洲》報道推估，面對退休人口激增，中國養老金卻面臨5年後出現赤字，12年結餘耗盡的危機。中國法定男性退休年齡是60歲，女性白領爲55歲，女性藍領爲50歲。專家預期，中國最快今年就會推動退休改革制度，逐步延後退休年齡。
中國每年退出的勞動人口多於新增，加上各地政府財政緊絀，養老金不足憂慮逐漸擴大，《日經亞洲》指出，2012年養老金預算還夠支付18.5個月的福利，到2021年僅能夠支付11.2個月，相當於近10年來縮減40%。
中國財政部統計數據顯示，31個省市區中有11個省市區的養老金預算出現赤字，以黑龍江省最嚴重。根據中國科學院發佈的《中國養老金精算報告2019-2050》報告，按照現行的養老金體系來推算，中國城鎮企業職工基本養老保險基金在2028年將收入將低於支出，年度缺口將達到人民幣1181.3億元，在2035年前後累計結餘耗盡。
中國保險行業協會「中國養老金第三支柱研究報告」預測，中國未來幾年預計將有人民幣8萬億到10萬億元養老金缺口，隨着時間推移會進一步地擴大。
對此，中國政府於13日已釋出風向球，指出「將在合適的時候穩步推出延遲退休政策」。
養老金新市場破1.7萬億元 貝萊德、富達吃不到超級大餅？
彭博社指出，中國2022年首次推出私人養老金計劃，北京已確保國內銀行和基金經理在這個最終可能增長至1.7萬億美元的市場中贏得絕大多數新業務。
鑑於貝萊德(BlackRock)和富達投資(Fidelity International Ltd)起步緩慢，它們在中國的資產基礎很小，大多數外資基金管理公司迄今已被排除在36個城市的試點之外，允許中國工商銀行、招商銀行等抓住所有資金流入。爲了鞏固領先地位，銀行爲每個新賬戶提供從現金獎勵到免費布洛芬的各種優惠。
對於外國公司來說，「要在這裏咬第一口蛋糕並不容易」，金融監管專家、GuanShao Information Consulting Center總裁Zhou Yiqin表示。
雖然新的養老金計劃仍處於早期階段，但國內公司的領先優勢說明了全球公司想要在中國60萬億美元的金融服務業中佔有一席之地，正在面臨艱鉅的挑戰。從合併建議到股票銷售和交易，華爾街在一個充滿無限潛力與激烈的本地競爭的市場中苦苦掙扎。
隨着北京拼命吸引退休儲蓄以支持人口老齡化，中國剛剛起步的私人養老金體系充滿希望。據世衛組織稱，到2040年60歲以上的人口數量預計將增加50%以上。2022年，中國人口六十年來首次出現減少。
爲了解決這個問題，中國推出了三大養老金支柱。前兩個是強制性的國家支持計劃和自願的企業匹配選項，並不能滿足大多數養老金領取者未來的需求。據中信證券估計，政府主導的城鎮職工儲蓄計劃到2032年可能會耗盡，到2035年將面臨超過7萬億元的缺口。
新的私募旨在填補這一空白，允許客戶每年向避稅計劃供款高達12000元人民幣，類似於美國的個人退休賬戶(IRA)，該賬戶已成爲一個13萬億美元的市場。據中信估計，到2035年，私人支柱將增長到12萬億元，相當於其他兩個計劃的總和。瑞銀集團估計，到2060年，該市場的價值可能達到25萬億美元，屆時將超過中國國內生產總值(GDP)的1/3。
可以開立這些賬戶的23家試點銀行，全部是中國國有企業，他們之間的競爭正在升溫。一些經理在數字信封中提供50元以贏得客戶。其他人提供布洛芬燒藥，而中國郵政儲蓄銀行則開出600元的頭獎。
新計劃對資產管理公司來說是一個有吸引力的利基市場，因爲稅收減免對高收入者具有吸引力，而且資金將被鎖定在同一家公司多年。一旦客戶在銀行開設了養老金賬戶，他們只能投資於該貸方分配的合格資金。在中國，這是一個難得的由政府贊助的機會。
「這塊蛋糕的質量比普通蛋糕好很多，」中信證券控股的北京華夏基金養老金投資部負責人Sun Bo說。
到目前爲止，大多數國際公司的獨資業務都無法加入養老金的行列。他們要麼缺乏足夠的資產來滿足北京設定的門檻，要麼最近才獲得監管機構的批准，通常是在長時間的拖延之後，需要收購當地合作伙伴的股份以出售他們自己的基金。
擁有約60億元人民幣共同基金資產的貝萊德仍未在新計劃下發行任何產品，儘管其財富管理合資企業根據之前的試點經驗獲准加入。這家總部位於紐約的巨頭在早些時候與合作伙伴中國建設銀行和新加坡淡馬錫控股有限公司的合作中，僅吸引1.58億元人民幣。
「如果像貝萊德這樣的老大哥在中國不能很好地適應，它將成爲其他全球管理者衡量自己養老基金前景的一面鏡子，」周說。
富達投資和Neuberger Berman Group LLC等其他基金管理公司2022年獲得了獨立單位的批准，它們纔剛剛開始建設境內資產以滿足最低門檻。富達計劃於下月初推出其首款產品，而Neuberger Berman剛剛通過首隻基金籌集41億元人民幣。
摩根大通和摩根士丹利進入中國已有數十年，但最近幾個月才獲准收購其合作伙伴並加強獨立運營，摩根大通通過其合資企業有兩隻基金參與試驗。
「考慮到中國的人口變化和對退休投資的巨大需求，養老金市場是我們在岸業務的最大機會之一，」摩根大通在給彭博社的一份聲明中表示。