格隆匯3月28日丨花旗發表研究報吿,指康師傅(0322.HK)去年核心盈利同比跌30%,符合該行預料,但較彭博預期低10%。該行予目標價11.76港元,以及“中性”評級。報吿又指令人失望的是,管理層對今年的收入指引遠低於統一企業中國(0220.HK)的8至12%,亦承認今年要投放較去年高的廣吿促銷比率,以挽回因提高平均售價而失去給統一的市場份額。考慮到今年的EBIT利潤率同比增長較毛利率的改善少,管理層預期今年淨利潤為35億元人民幣,出乎意料地低過2021年的淨利潤及核心淨利潤;管理層又預期今年毛利率同比增長超過1個百分點,歸功於PET樹脂和棕櫚油價格均有13至19%的同比跌幅。該股現報12.72港元,總市值717億港元。