智通財經APP獲悉,美銀證券發布研究報告稱,下調中煤能源(01898)2023/24財年淨稅後淨利潤預測19%及20%,H股目標價由5港元下調至4.5港元,予“跑輸大市”評級。該行認爲,公司盈利已在2022財年見頂,另煤化工業務在內地産能快速擴張的情況下或仍然受壓。
報告提到,公司管理層預計煤産量在連續兩年同比增長10%後,單位煤炭生産成本將在2023財年保持穩定。公司將在今年生産1.25億噸煤炭,而2022財年則爲1.19億噸。另計劃繼續投資煤化工業務,尤其是高端烯烴,因爲其目前的産品都存在産能過剩的可能性。該行表示,中煤在2021/22財年取得32/37億元資産減值,目前很難對2023財年或之後作出減值預測。