智通財經APP獲悉,瑞銀發布研究報告稱,予中國石油化工(00386)“買入”評級,考慮到煉油業務或迎來重估,目標價由4.5港元上調至4.9港元。公司去年業績略遜于預期,當中淨利潤達662億元人民幣,低于市場及該行預測。
報告指出,中石化去年油氣産量分別增長0.4%/4.1%,原油加工量則同比下降5.1%,煉油毛利下降37.5%至每桶7美元。受疫情影響,石油産品分銷總量下跌6.4%,在産品需求疲軟和原材料價格上升等影響下化工業務取得經營虧損。該行預計,公司今年季度煉油及化工業務盈利將按季回升,當中煉油業務增長將超越化工板塊,並將2023-25年淨利潤預測上調0.4%/1%/1.5%分別至717/746/762億元。