智通財經APP獲悉，美銀證券發布研究報告稱，將康師傅控股(00322)評級由“買入”下調至“中性”，去年業績符合預期，但展望令人失望，目標價由16.2港元下調7%至15港元。
報告中稱，康師傅飲料業務增長前景放緩，今年飲品收入增長的指引爲高單位數，低于雙位數增長的預期，特別是考慮到去年第二季及第四季基數較低;盈利指引爲35億元，低于市場預期的約38億元。
該行提到，隨着銀行貸款增加和今年35億元資本支出計劃，認爲康師傅可能需要減少或停止25億元的特別中期股息以維持現金流動性和淨債務水平。按照目前估值，這可能會使股息率由目前8%至9%，降至5%，因此該行將其今明兩年每股盈利預測下調5%/6%。