智通財經APP獲悉,德銀(DB.US)意外宣布提前贖回票據的決定後,其發行的次級二級資本債價格于周五飙升。數據顯示,該等債券將于 2028 年到期,在矽谷銀行倒閉前,其價格剛剛超過98美分,在瑞信宣布被收購後跌至90美分。雖然該債券最近幾天的市場定價有所回升,但仍顯示在94美分左右的水平。
德銀沒有就贖回決定背後的理由提供任何進一步的細節。而其在意料之外的情況下宣布提前贖回票據,有助于恢複投資者的信心。據悉,提前贖回通知是在貸款人有權宣布的第一天發出的。根據債券條款,票據可于5月24日贖回,借款人本可以提前30至60天宣布贖回。
Autonomous分析師Stuart Graham表示:“德意志銀行提前贖回債券的決定(已獲得所有必要的監管批准),對信貸投資者來說應該是一個積極的信號。”
德意志銀行歐股股價周五下跌12%,是歐洲銀行股指數跌幅最大的股票之一。該行歐元和高級債務的違約互換現已飙升至2019年以來的最高水平。
而瑞信在被瑞銀收購期間,減記了價值170億美元的額外一級債券,全球次級債券市場遭受重創。國際監管機構很快將其視爲瑞士市場特有的情況,並重申通常股東會最先受到打擊。
二級資本債券爲次級債券,其級別低于高級債券,但高于所謂的額外一級債券,通常只有在銀行倒閉的情況下才會出現虧損。于瑞信宣布被瑞銀收購、債券被清空後,該等債券一直是投資者憤怒的焦點。其中,瑞信于 10 年前發行的具有或有可轉換結構的二級資本票據幸免于難,于本周早些時候價值飙升。
此外,盡管最近圍繞銀行的動蕩導致德銀信用違約掉期上升,但該行剛剛完成了一次成功的轉型:扭虧爲盈並提高了盈利能力。首席執行官 Christian Sewing 上周在一次會議上表示,考慮到最近的銀行業動蕩,他今年早些時候宣布不進行股票回購的決定被證明是正確的。
德意志銀行管理委員會成員 Fabrizio Campelli 也表示,瑞銀在政府的斡旋下收購瑞信並未完全體現出歐洲銀行的現狀。 他還表示,德銀的零售存款“非常多元化”,因此不存在類似于矽谷銀行的集中風險。