格隆匯3月24日丨大和發表研報,維持對藥明生物(2269.HK)今明兩年收入預測不變,但考慮到毛利率預期下調3.7及3.3個百分點,相應將淨利潤預測亦下調14%,以反映新設施擴產帶來的負面影響。管理層目標今年收入可按年增長30%以上,當中非新冠相關收入料增長60%以上,經調整純利目標增長超過26%。大和表示,上半年面對較高基數,但公司仍然充滿信心,基於利潤率預測下調,將目標價從94港元降至84.9港元,但仍維持“買入”評級,認為藥明生物正處於新的增長週期轉折點,將受到CMO授權項目快速增長所推動。該股現報28.9港元,總市值2066億港元。