智通財經APP獲悉,花旗發布研究報告稱,將恒安國際(01044)評級由“沽售”上調至“中性”,盈利預測不變,目標價由35.9港元上調至36.2港元,預計其今年下半年的核心盈利(不包括外彙收益/損失)將恢複增長,相對于2022年跌10%,相信由紙漿成本下降,紙巾毛利率回升所推動。
報告中稱,恒安國際去年業績一如預期疲弱,純利同比跌41%,主要由于彙兌損失顯著及紙巾毛利率下跌。期內收入增長9%,也是因爲紙巾銷售所推動。雖然公司盈利下跌但仍維持穩定的末期息,並擬維持未來派息不低于1.4元人民幣水平,意味着盈利複蘇後,派息率或會下跌。