格隆匯3月23日丨麥格理髮報吿指出,恒安國際(1044.HK)去年收入同比增長8.8%,意味着去年下半年收入同比升5.5%,低過市場及該行預期。公司下半年純利同比跌54.1%,主要受累於投入成本的不利因素,以及一次性全年匯兑虧損9.13億元人民幣。如撇除匯兑虧損5.45億元人民幣,公司於去年下半年純利則按年跌15.5%。該行相信,恒安業務正觸底反彈,估計去年不利因素不會持續至今年的情況下,料公司今年盈利將強勁復甦。該行對其今明兩年的盈利預測分別下調10%及增長1.6%,另基於今年上半年木漿庫存成本持續高企,下調今年毛利率預測。對其目標價由71港元降至62港元,重申“跑贏大市”評級。該股現報35.9港元,總市值417億港元。