格隆匯3月23日丨花旗發研報指,雖然去年Q4宏觀環境充滿挑戰,但騰訊業績穩健,經調純利按年增19%,成本結構健康。隨着宏觀環境逐步改善,及通過改善廣吿變現、遊戲復甦、金融科技和雲服務收入的多重增長驅動,騰訊有望在未來幾季實現更強勁的可持續增長前景。此外,花旗將騰訊23至25財年收入預測上調3.7%、3.8%及5.5%,對盈利預測則分別下調0.7%、下調1.9%及上調0.8%,料今年其國內及國際遊戲收入按年增7.9%及17%;總廣吿收入料按年增26.6%,金融科技及企業服務(FBS)收入按年增16.9%,集團經調純利預測按年增長20%,毛利率料21.8%。該行將其目標價由496港元上調至520港元,重申買入評級,認為公司執行力穩健、商業模式具韌性,並看好公司對股東回報的承諾。