智通財經APP獲悉，3月22日晚間，中國電信(00728)發布2022年年度報告，全年營業收入爲人民幣4750億元，同比增長9.4%，其中，服務收入爲人民幣4349億元，同比增長8%，連續十年持續保持增長。歸屬于上市公司股東的淨利潤爲人民幣276億元，同比增長6.3%。中國電信持續升級5G特色應用，不斷完善5G超高清、5G雲VR/AR、5G雲遊戲等大帶寬應用，以及持續加強AI、安全、雲等差異化新要素填充，並持續打造數字平台。二級市場上，截至3月22日收盤，中國電信漲1.69%報4.21港元，今年以來漲幅爲37.13%。
中國電信表示，公司高度重視股東回報，2022年全年股息爲每股人民幣0.196元(含稅)，全年派發股息總額爲本年度本公司股東應占利潤的65%。公司在A股發行上市後叁年內，逐步將每年以現金方式分配的利潤提升至當年本公司股東應占利潤的70%以上，不斷爲廣大股東創造價值。
分業務看，2022年，中國電信的移動通信服務收入達到1910億元，同比增長3.7%。截至2023年2月，公司的移動用戶數爲約3.96億戶，當月淨增340萬戶，當年累計淨增453萬戶。其中，5G套餐用戶數約2.78億戶，當月淨增519萬戶，當年累計淨增1022萬戶;有線寬帶用戶數達1.8288億戶，當月淨增101萬戶，當年累計淨增198萬戶。
同期，中國電信的固網及智慧家庭服務收入達到1185億元，同比增長4.4%，寬帶用戶達到1.81億戶，淨增1119萬戶，千兆寬帶用戶滲透率達到16.8%，同比提升9.1個百分點，全屋WiFi、天翼看家用戶分別增長45.8%、52.7%，寬帶綜合ARPU達到46.3元，同比增長0.9%。
被中國電信視爲第二增長曲線的産業數字化業務收入達到1178億元，可比口徑同比增長19.7%，天翼雲收入達到579億元，同比增長107.5%，網絡安全服務收入達47億元，同比增長23.5%。公司執行董事、董事長兼首席執行官柯瑞文表示，2022年，公司天翼雲市場地位提升，公有雲IaaS 、IaaS+PaaS市場份額位居行業前叁;2022年，天翼雲收入實現再翻番，達579億元人民幣，2023年目標收入達千億元。
公司總經理邵廣祿表示，ChatGPT將帶來算力爆發式增長，對中國電信來說是有兩個機會。第一，公司可以爲生成式AI創業者提供算力服務，天翼雲初步具備了可以爲千億級參數大模型提供算力的能力。第二，中國電信在産業AI下功夫，計算機視覺上，AI檢測上，積累了核心算法200多個，長尾算法5000多個，公司AI研發人員400多人。此外，中國電信在積極研究6G，主要包括6G的需求、網絡架構、雲網融合和AI融合。不過，公司目前在6G方面還沒有資本開支。
2023年，中國電信的資本開支計劃爲990億元，開支結構將繼續向産業數字化方向傾斜，這部分開支占比預期將從2022年的29.3%增至38.4%，增加9.1個百分點，其中IDC投資95億元，算力(雲資源)投資195億元。與此同時，移動網、寬帶網以及運營系統和基礎設施方向的開支占比將出現不同程度的下降。
大摩二月發布研究報告稱，予中國電信“增持”評級，預計股價將于未來60日上升，同時見到更健康的自由現金流及更高的股息派發以改善股東回報，認爲現在2023年的10倍市盈率估值及7%的股息率吸引，目標價5港元。
該行預計，公司去年第四季業績表現良好，其中服務收入預計同比升6.4%，全年淨利預計同比升11.9%，並認爲2023年增長將維持堅韌，主要由穩定的5G ARPU提升及強勁的工業互聯網帶動。該行對2023年服務收入及淨利增長預測則分別爲7.6%/11.6%，並指第四季業績及管理層對2023年指引將成主要催化劑。
中原證券認爲，作爲發展數字經濟的主力，運營商業績增速持續改善，而且電信運營商的高分紅率對中期估值水平形成穩健支撐。電信運營商作爲我國國企改革的示範，龍頭公司按市場化機制運營，提高核心競爭力，完善中國特色國企現代公司治理。探索建立具有中國特色的估值體系，繼續看好電信運營商的價值重估。
浙商證券表示，運營商有望實現利潤、估值雙升。在深化國資國企改革、對標世界一流過程中，運營商有望有針對性地抓好提質增效穩增長，切實提高資産回報水平，ROE有望進一步提升，同時運營商雲計算、大數據、IDC等高價值業務迎有望估值凸顯，帶來公司整體估值提升。