格隆匯3月22日丨3月16日,閲文集團公佈了2022年全年業績報吿,總營收76.3億元;非國際財務報吿準則(Non-IFRS)歸母淨利潤13.5億元,同比增長9.6%,超市場預期,且已連續兩個財年實現增長。傑富瑞發研報指,閲文集團2022年收入高於該行預計,Non-IFRS收益符合預期。該行預計2023年將有穩固的業務管線。在電話會議上,管理層強調了其生態系統戰略和釋放IP運營的潛力。該行預計在線閲讀收入將在調整和成本優化後恢復正增長,並在2023年着重提高效率。傑富瑞維持“買入”評級,予目標價53港元。 花旗發研報指,閲文集團22年下半年收入和利潤分別比花旗/市場預期高出5/6%和8/5%。管理層表示,得益於更多的資源分配和反盜版措施,以及動畫、漫畫和IP衍生品的增長,核心平台“起點讀書”取得了可觀的增長。對於2023年,該行上半年盈利可能在營銷費用減少和核心平台及其他IP業務增長的推動下繼續改善。因為IP內容的良好潛力和更好的利潤率狀況,花旗維持目標價42港元以及“買入”評級。