智通財經APP獲悉,大和發表研究報告,將藥明康德(02359)今年盈利預測上調0.6%,明年下調2.6%,並將目標價從110元下調至105元,維持“買入”評級不變。
藥明康德(02359)在化學業務推動下,去年第四季收入按年增長72%,整體毛利率提升至36.9%,撇除彙兌收益和公允價值變動後經營利潤達26億元人民幣,較該行預期低6%。
該行指出,計入新冠相關項目及去年的高基數,公司預期今年收入將按年增長5%至7%,符合大和的預期,當中化學業務撇除新冠項目收入料增長36%至38%。管理層專注于提高今年經營效率,預計經調整非國際會計准則毛利將增長12%至14%,自由現金流則預期增長6至8倍,資本支出降至80億至90億元人民幣。