格隆匯3月20日丨富瑞發表報吿,相信李寧(2331.HK)2023年指引低於預期,並非對整體消費環境的描述,而是公司轉型期。該行認為,李寧目標為進一步平衡其品牌組合,調整電子商務及團隊結構。該行預期李寧長期業務將保持穩固,今明兩年盈利預測分別各下調11%,目標價由93港元下調至84港元,評級“買入”。該行指,集團對今年收入指引為按年增長中雙位數,淨利潤率增長亦呈中雙位數,均低於市場預期。惟該行認為公司今年將繼續爭取銷售達按年增長20%的水平,同時將改善降價情況。該股現報55.6港元,總市值1464億港元。