格隆匯3月17日丨瑞信發表報吿指,金蝶國際(0268.HK)去年收入按年增長16.6%,淨虧損則擴大至3.89億元人民幣,兩者均遜於該行及市場預期,去年度經常性收入(ARR)增幅較2021年放緩逾10個百分點,相信是由於疫情影響去年第四季新籤合同及交付。 金蝶管理層維持今年ARR增長至33億元人民幣的目標,瑞信對此表示看好,相信今年按年增長表現強勁,將評級由“中性”上調至“跑贏大市”,將目標價由17.2港元升至20.8港元,相當於預測今年市銷率9.7倍,但由於ERP貢獻預期較低,將今明兩年收入預測輕微下調2%。