智通財經APP獲悉,交銀國際發布研究報告稱,維持大唐新能源(01798)“買入”評級,考量其增長新動力。上調2022年淨利潤預測約10%至19.4億元,總體而言,下半年經營費用計賬較上半年高,因此下半年盈利只占全年盈利不到10%,目標價由3.06港元上調16%至3.55港元。
展望未來,該行認爲公司在集團內的定位將是投資者較關心的因素,特別是公司能否成爲集團新能源發展上占有優先地位的平台。因爲這有助公司新增裝機計劃超預期,對估值將有正面帶動。另一投資者關注點是公司下一步如何部署融資計劃。該行認爲公司仍可以在不進行股本融資的情況下,在未來兩年完成7GW的新增裝機。但假設公司計劃對資本結構作優化,該行認爲回A的可能性仍會較增發H股的可能性爲高。比對公司2022-24年盈利複合增長18%,該行認爲公司目前約7倍2023年市盈率仍有充分提升空間。