智通財經APP獲悉,瑞信發布研究報告稱,調低丘钛科技(01478)目標價11.8%,由5.1港元下調至4.5港元,維持“中性”評級。同時對2023及2024年的盈利預測分別下調14%、22%,因相機及指紋識別模組的收入及毛利率均較低。瑞信表示,早前的行業研究顯示安卓(Android)需求有所改善,估計這短期內可能帶動安卓供應商的份額增長勢頭。不過,因競爭激烈,以及CIS及鏡頭成本下降,可能令毛利率向下,因此對相機模組仍持審慎態度。
報告指出,丘钛科技去年下半年的淨利潤符合盈警中的預測,收入及毛利率下降被營運開支比率及外彙收益所抵銷。因爲對安卓持審慎態度,集團沒有提供2023年智能手機相機及指紋識別模組出貨量指引,但目標是將3200萬像數相機組合提高至35%以上,並將非智能手機相機單元增長50%或更多。