智通財經APP獲悉,中金公司發布研究報告稱,給予百度集團-SW(09888)“跑贏行業”評級,維持H股目標價167.1港元。“文心一言”有望爲百度帶來發展新引擎,結合百度目前的估值水平與基本盤廣告業務的穩健恢複趨勢,公司股價安全邊際較高。
報告指出,受益于效果類廣告率先回暖,百度預計今年首季的廣告收入增速轉正,預計今年百度核心廣告業務全年增速或達7.4%,高于該行GDP宏觀增幅預期。展望未來,公司預計將AIGC技術服務于移動生態更多的場景。該行認爲,AIGC可以賦能高質量內容産出和交互體驗升級,這有望提升公司閉環用戶的留存率,以及改善商業變現效率,公司廣告收入或因此受益。
該行表示,百度計劃將生成式對話産品“文心一言”與搜索、智能雲、自動駕駛Apollo、小度等業務整合。該産品面向C端具有引流特性,有望重塑搜索引擎的流量入口,讓公司形成用戶粘性、用戶時長的先發優勢;同時,該産品B端價值也較爲廣闊,“文心一言”有望豐富雲業務産品矩陣,提升雲業務的品牌溢價和定價能力。