智通財經APP獲悉，中金發布研究報告稱，維持賽生藥業(06600)“跑贏行業”評級，考慮費用變化及完成股份回購注銷帶來的股本減少，上調2022-23年EPS預測6.7%/12.5%至1.5/1.71元，首次引入2024年EPS預測1.8元，目標價上調13.6%至12.5港元，較當前股價有21.6%上行空間。公司于今年3月10日公告完成股份回購及注銷。
報告引述公司公告，自2023年1月起開始進行股份回購，至2023年3月10日以每股10.06港元完成合計約7753萬股的股份回購及注銷，占回購前公司股份的11.2%，回購共耗資約7.8億港元;期間大股東及一致行動人股份數量未變動，持股比例由28.09%提升至31.63%。考慮到回購注銷帶來的股本變化，該行認爲公司回購有助于增厚股東回報。
該行表示，公司主業盈利能力穩健，預計2022-23年主業收入有望維持10%以上增長，考慮研發費用增長，主業利潤端(剔除彙兌損益以及公允價值變動等帶來的非現金調整)將維持5%-10%增長。存量核心産品日達仙(胸腺法新，免疫增強劑)在國家集采未中標及高基數的背景下維持增長，1H22收入同比增長7%，提供穩健增長的持續現金流。由于胸腺法新具備免疫調節特性，該行認爲4Q22-1Q23疫情潛在對相關藥物需求存在拉動，並有助于消耗産品的渠道及社會庫存，預計疫情對需求的拉動以及庫存消耗後補庫需求的釋放將利于日達仙在2023年的放量。