智通財經APP獲悉,富瑞發布研究報告稱,維持國泰航空(00293)“買入”評級,目標價由10.4港元下調至10.2港元,憧憬隨着客運量增加,盈利及現金流都會提升。
該行表示,與管理層交流後,預測隨着未來運力增加將令票價下降,貨運及乘客收益率可能會降低,當中今年客運收益率預期下降20%,明年或再跌15%。對前景看法相對樂觀,在被壓抑的客運需求強勁帶動下,相信盈利將隨着客運量增加而持續複蘇
報告中稱,公司目標今年3月客運運力可恢複至疫前水平約50%,至年底達到70%,到明年底則預計可完全恢複,另相信往來倫敦及日本等高利潤航線也將持續增加,相信國泰今年下半年將恢複盈利,因爲旅行出遊續正常,估計今明兩年客運量將回到2019年疫前約70%及90%水平。