智通財經APP獲悉,美銀證券發布研究報告稱,重申普拉達(01913)“買入”評級,認爲其在奢侈品品牌中最具吸引力,且行業盈利持續上升,目標價由64港元上調至68港元。公司去年下半年收入同比增長22%,高于市場預期7個百分點,而今年至今趨勢正在加速;期內取得EBIT爲5.15億歐元,比市場預期高28%,這意味着2022財年的利潤率超過20%。
該行認爲,集團強勁勢頭將進一步提升銷售密度,而且由于毛利率接近80%,集團應可超過其過去的EBIT利潤率高峰的27%。此外還補充,集團業績仍有增長空間,因爲其2022財年收入比2013財年高峰高出17%,但利潤仍低10%,認爲中國消費者對奢侈品需求的反彈,首先是在國內,其後未來幾年則在歐洲,這將是實現銷售密度增加和利潤率提升的關鍵。