智通財經APP獲悉,3月10日,世界黃金協會數據顯示,2月由實物黃金支持的全球黃金ETF基金流出約合17億美元(-34噸,-1.0%);在北美(-10噸,約合5.47億美元)、歐洲(-25噸,約合12億美元)和亞洲(-0.1噸,約合400萬美元)地區上市的黃金ETF基金均有流出,而其他地區則出現了約合8,300萬美元(+1噸,+2.0%)的流入量;英國和美國的基金爲全球黃金ETF流出的主要來源:Invesco Physical Gold ETC和iShares Gold Trust分別流出約合4.74億美元和4.18億美元。
全球實物黃金ETF持續流出,2月份減持共約合17億美元。在美元走強和收益率上升的雙重施壓之下,金價下跌5%,這或許打擊了黃金ETF投資者的信心。全球各區域黃金ETF流出成普遍現象的同時,其他地區基金持倉量卻實現小幅上升。
整體而言,全球黃金ETF資産管理總規模(AUM)略跌1%至約合2,000億美元;這也是全球黃金ETF持倉噸數連續第十個月出現下跌,2月份跌幅爲34噸(-1.0%),持倉量降至3,412噸,創下自2014年1月以來時間最長的連跌紀錄。2023年前兩個月,全球黃金ETF共流出約合34億美元(-61噸,-1.8%)。
隨着歐洲央行不斷大幅加息,歐洲地區基金也持續推動着全球黃金ETF的流出。歐洲基金2月份流出約合12億美元(-25噸,-1.7%),盡管流出量較1月份(21億美元)有所減少,但仍已經創下連續十個月的流出紀錄。其中,英國的黃金ETF基金(-13噸,約合7.4億美元)再次占據歐洲地區基金流出量的較大比重。
北美黃金ETF流出約合5.47億美元(-10噸,-0.6%),這是繼連續兩個月的流入之後,該地區在2023年首次出現月度流出。美國通脹壓力出乎意料地不斷加劇,投資者因此預計利率高位會持續更長時間。而金價的下跌則進一步削弱了北美地區對黃金的需求。
亞洲地區上市基金本月小幅流出約合400萬美元(-0.1噸,-0.1%)。其中,日本市場基金的流入(+0.3噸,約合1,700萬美元)被中國市場基金(-0.7噸,約合4,500萬美元)的流出所抵消。2月份,其他地區再次實現約合8,300萬美元(+1噸,+2%)的流入,主要來自土耳其(+1噸,約合8,200萬美元)。
盡管金價下跌 黃金交易依然活躍
2月,全球所有區域市場的黃金日均交易額爲1,470億美元,較上月(1,590億美元)下降8%;盡管如此,該日均交易額仍比2022年(1,320億美元)高出12%。實物黃金市場依然活躍:場外黃金市場日均交易額同比增長2%。全球黃金ETF交易活動保持穩定。另一方面,交易所交易黃金衍生品的平均交易活動則較上月下降22%;其中,COMEX交易量的降幅超過了其他交易所的增幅。
請注意,由于商品期貨交易委員會(CFTC)數據發布的延遲,本報告未包含COMEX黃金期貨淨多倉位的分析。
區域流量變化
北美:流出(負需求)約合5.47億美元(-10噸,-0.6%);
歐洲:再次流出(負需求)約合12億美元(-25噸,-1.7%);
亞洲:流出約合400萬美元(-0.1噸,-0.1%);
其他地區:流入約合8,300萬美元(+1噸,+2.0%)。
具體基金流量變化
北美:SPDR®Gold MiniShares Trust流入約合7,400萬美元(+1噸,+1.3%),而iShares Gold Trust則是本月全球流出量第二大的黃金ETF基金,流出約合4.18億美元(-7噸,-1.6%);
歐洲:英國和德國基金占據了該地區黃金ETF流出總量的大部分;其中,Invesco Physical Gold ETC流出量最大,約合4.74億美元(-8 噸,-3.3%),Xtrackers IE Physical Gold ETC 流出約合1.05億美元(-2噸,-3.2%);
亞洲:華安易富黃金ETF(-1噸,約合4,000萬美元)流出量位列該地區之首;
其他地區:本月的黃金ETF流入繼續由土耳其的基金推動:Istanbul Gold Exchange Traded Fund流入約合8,200萬美元。
長期趨勢
2月,全球黃金ETF連續第十個月出現持倉噸數下降,創下自2014年1月以來最長的連跌紀錄;
除其他地區基金外,幾乎所有地區年初至今的噸位需求均變爲負值;
低成本黃金ETF連續第八個月出現負噸位需求。