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麥格理:海螺水泥(00914)及華潤水泥(01313)具定價能力及領先地位 評級均升至“跑贏大市”

發布 2023-3-10 下午07:28
© Reuters.  麥格理:海螺水泥(00914)及華潤水泥(01313)具定價能力及領先地位 評級均升至“跑贏大市”

智通財經APP獲悉,麥格理發布研究報告稱,將海螺水泥(00914)評級均由“中性”上調至“跑贏大市”,目標價由25港元上調至36.7港元,華潤水泥(01313)則由3.9港元升至5.3港元,評級也升至“跑贏大市”,二者均擁有定價能力和領先地位。

報告中稱,目前主要水泥企業之間正迎來變化,海螺水泥正顯示其領先地位並提高其定價能力。鑒于華東及華南地區的需求改善以及煤炭價格下跌導致成本下降,每噸水泥毛利在農曆新年後的複蘇好于預期。該行表示,將海螺水泥2023/24財年每股盈測上調23%及24%,因煤炭成本下降、平均售價上升以及水泥銷量下降,又認爲集團淨現值(NPV)折讓應從25%收窄至15%,因爲在經曆下行周期後展示出強勁定價能力和更可持續的業務戰略,並提高資本配置能力。此外,上調華潤水泥2023/24財年每股盈測分別20%和15%。

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