格隆匯3月9日丨富瑞發表研究報吿指,聯通(0762.HK)去年第四季淨利潤按年跌26%至10.78億元人民幣,較市場預期低出13%,撇除税後折舊影響約17.6億元人民幣的,該行估算其第四季淨利潤按年增長89%。 公司預測今年資本開支將增至769億元人民幣,相當於按年升3.5%,並較富瑞預期高2.5%,大部分來自於對雲端投資的增加,以及IDC機架建設的投入,相信聯通資本開支預算對中興通訊(0763.HK)亦有利。 考慮到盈利及每股派息超出預期,富瑞上調對聯通未來幾年EBITDA及純利預測,目標價由7.65港元微升至7.66港元,評級為“買入”。