智通財經APP獲悉,高盛發布研究報告稱,維持友邦保險(01299)“買入”評級,目標價103港元。公司將于3月10日開盤前發表2022財年及Q4業績,該行預計2022財年新業務價值(VONB)爲31億美元,同比下跌7%。Q4預計VONB爲8.44億美元,較2022年第3季度溫和改善。反映預測澳門和內地遊客保險業務(MCV)更高銷售額,抵消疫情影響。
該行預計,公司2022年下半年整體營業利潤(OPAT)爲32億美元,按實際彙率(AER)計算同比持平,暗示(不固定彙率(CER)同比增長約6%。該行認爲,在新保單銷售改善和債券收益率上升的支持下,2023財年OPAT增長勢頭可能會改善。另預計中國大陸VONB利潤率同比增長,反映與2022年第二季度相比,保護産品組合將適度改善。對沖衍生品爲2022年上半年的淨利潤貢獻16億美元的虧損,該行預計在債券收益率進一步上升的情況下,2022年下半年將進一步虧損。