智通財經APP獲悉,麥格理發布研究報告稱,予創科實業(00669)“跑贏大市”評級,管理層目標今年收入增長爲中單位數百分比,考慮到開支增加及收入預期下降,將今明兩年每股盈利預測分別下調2%及5%,目標價由101港元降至98港元。
報告中稱,公司去年收入及EBIT超該行預期,但融資成本上導致淨利潤僅符合預期,旗下品牌Milwaukee繼續推動毛利率擴張,預計今年下半年公司業務將繼續複蘇,而Milwaukee今年全年收入同比增幅將達到15%。Milwaukee貢獻去年下半年約64%的收入,占比同比提升超過10個百分點,推動毛利率上升,並預計未來仍有提升空間。但該行又稱,創科認爲今年上半年消費及DIY市場將表現疲軟,因此預測全年Milwaukee以外業務收入將同比下跌約10%。