格隆匯3月3日丨高盛發表研究報吿指,去年11月起郵儲行(1658.HK)及招行(3968.HK)等零售銀行股價表現跑贏大市,相信是受到市場對重新開放後消費金融復甦的預期所推動。 考慮到房貸增長與銀行的消費金融業務之間存在很強的相關性,該行預期零售銀行的收入復甦步伐將受到房貸提前償還風險的影響,料將拖累淨利息收入及手續費增長。將招行評級從“買入”下調至“中性”,目標價降至43.15港元,而郵儲行評級則從“中性”降至“沽售”,目標價下調至4港元。 高盛表示,目前更看好專注於企業服務的銀行,包括工行(1398.HK)及建行(0939.HK),認為基礎建設項目的企業貸款需求較高,重申對工行及建行 的“買入”評級,目標價分別上調至4.98港元及6.07港元。