智通財經APP獲悉,中金發布研究報告稱,維持微博-SW(09898)“跑贏行業”評級,考慮到環境回暖,上調2023/24年收入4%/1%,但是由于公司對內容、渠道等投入也逐步恢複,維持2023/24年盈利預測不變,目標價194港元,上行空間分爲20.9%。公司4Q22Non-GAAP歸母淨利潤剔除一次性費用調整基本符合該行預期。
報告中稱,公司表示,1-2月已觀察到業務部分修複,但多數廣告主營銷方案尚未開始明顯調整,預算進一步釋放或需等到2Q23;從行業角度,2023年汽車、奢侈品客戶有望延續良好增長態勢,美妝行業投放或于2H23恢複,遊戲行業受益于版號下發也有進一步增長機會;從廣告策略角度,2023年公司計劃重點推廣品效+內容熱點的組合營銷模式,發揮微博彙集媒體、明星、KOL的核心生態優勢。此外,恒生指數公司公布定期指數調整結果,恒生科技指數納入微博-SW,預計于3月13日生效。該行建議關注1H23電商大促節點中廣告主預算調整信號,以及經濟複蘇帶動廣告需求進一步回暖。