智通財經APP獲悉,大摩發布研究報告稱,重申華潤啤酒(00291)“增持”評級,預計2022-24年經常性收入年均複合增長率爲25%,目標價由64港元上調至67港元。該行預計,公司“牛市”情況預測下股價可達79港元,“熊市”情況下爲42港元。
該行表示,將公司去年及今年經常性淨利潤預測下調約1%,調整主要由于對潤啤去年銷售預測下調1%,以反映去年疫情影響;毛利率預測輕微下調0.1至0.3個百分點,收入預測反映銷售去杠杆影響及原材料價格持續高企。另表示因華潤啤酒有效控制開支,只對其去年營運開支預測下調0.2個百分點。