格隆匯2月28日丨瑞銀髮表研究報吿指,海底撈(6862.HK)去年收入預期將不少於346億元人民幣,按年跌不超過15.8%,意味着去年下半年收入按年跌不超過15%。雖然收入減少,但公司仍預期會扭虧為盈,錄得淨利潤不少於13億元人民幣,即去年下半年貢獻淨利潤不少於15.67億元人民幣,淨利潤率達到約8.8%。 該行指出,疫情因素及公司實施“啄木鳥”計劃,去年1月至8月期間餐廳停運及客户減少,收入因此受壓,但在“啄木鳥”計劃推動下餐廳效率提升,加上下半年疫情影響緩解,為淨利潤帶來支持。 瑞銀根據現金流量折現法,將目標價從20港元上調至21.8港元,評級為“中性”。