智通財經APP獲悉，花旗發布研究報告稱，對今明兩年布倫特油價預測分別由88/75美元下調至80/72美元，而後年預測爲70美元。因此對中國石油股份(00857)和中國石油化工(00386)2025財年盈利預測增加55%至100%。雖然對今明兩財年盈利預測降低5%至14%，但仍維持對二者港股評級，對中石油和中石化A股評級則爲“沽售”，因認爲AH股估值溢價是不合理。
該行指出，爲反映較高的進口天然氣成本，中石油將冬季未簽約天然氣價格從基准價格上調了70%-80%。盡管如此，該行認爲昆侖能源(00135)2022年下半年單位毛利保持在每立方厘米0.494元人民幣，好過市場預期季節性按半年下降，得益于上遊和終端用戶天然氣價格同步政策的推出，協助昆侖轉嫁天然氣成本上漲。至于派息政策方面，昆侖承諾派出盈利35%作股息，基于母企中石油有可能提高派息或派特別息，今年派息增加是合理。該行將昆侖能源2022-24財年盈利預測提高14%至35%。