智通財經APP獲悉，知名投行Jefferies和花旗就網易有道(DAO.US)于近期所公布的強于預期的Q4及全年財務業績發布研報。其中，Jefferies將網易有道(DAO.US)的評級由“持有”上調至“買入”，目標價由4.6美元上調至10美元。花旗也將網易有道目標價由8.8美元上調至9.8美元，並維持了對該公司的“買入”評級。花旗在研報中給予了網易有道的非K12業務15倍市盈率的估值，預計明年該公司淨利潤率將達10%。
Jefferies在研報中表示，上調目標價主要由于網易有道Q4業績的表現十分亮眼，各個業務分部的全年收入增長勢頭強勁，好于市場預期。預計該公司的增長勢頭將在2023年持續，年收入增速將達21%。就目前網易有道的市盈率，及其正處于增長機會的新階段來看，該公司具備實現更高市場估值的潛在動力。Jefferies將其作爲教育行業領域重點推薦的公司。
另一方面，花旗于研報中寫道，維持“買入”評級歸因于網易有道于教育數字化解決方案方面取得了實質性的進展，智能硬件銷售額單季度增幅達28%。花旗預計，由于市場對該公司良好的服務及詞典筆和學習平板電腦産品的強勁需求，智能硬件將成爲該公司未來業績增長的主要動力來源。
此外，花旗進一步指出，機構逐步放開監管措施，該公司積極的發展策略，及戰略轉變，都可能推動網易有道未來包括非K12課程在內細分市場業務的銷售額增長。
財報方面，網易有道2022年Q4實現的淨收入達14.5億元(人民幣，下同)，同比增長38.6%;毛利率達53.3%，較去年同期提升了10.8個百分點。2022全年淨收入爲50.1億元，同比增長24.8%。其中，智能硬件業務的淨收入增幅最快，達12.6億元，主要得益于新推出的有道詞典筆X5等各類新品的銷量大幅增長。