智通財經APP獲悉,高盛發布研究報告稱,重申阿裏巴巴-SW(09988)“買入”評級,列入“確信買入”名單。將2023-25年經調整EBITA預測調整+2%至-3%,目標價135港元。公司上季盈利能力優于預期,但預計績後股價反應將好壞參半,這或由于市場憂慮集團將于未來一年加大投資以增強競爭力,同時保持提高營運效率。
報告中稱,樂見自今年2月初以來消費者信心有所改善,過去幾周商品成交金額(GMV)恢複增長,CMR和零售商業客戶管理(CMR)之間的差距正在縮小,管理層有信心今年CMR取得增長;淘寶+天貓投資策略將繼續更多地關注改善用戶體驗和內容,而不是用戶補貼;國際商務和本地服務業務隨着規模效益的提高而穩步發展,以及鑒于巨大的增長潛力,管理層今年將重點放在阿裏雲上。另預計阿裏將受益于廣告市場複蘇、金融科技和雲業務的結構性增長,認爲估值將隨收入回升以及2022-25年盈利恢複超過10%增幅而得到改善。