智通財經APP獲悉,小摩發布研究報告稱,維持創科實業(00669)“增持”評級,目標價130港元。近日沽空機構Jehoshaphat Research發表報告稱,正在沽空創科實業,指其股價的潛在跌幅達60%-80%。該行則表示,公司的出色毛利率上升趨勢可能與同行有所不同,但該行業表現出了在過去十年中一直呈現出營運毛利率彙聚之勢,從而展示出在無線産品過渡的收益。
該行表示,有叁個基本因素推動公司毛利率上升。當中包括,公司對由電池供電的無線産品早期投資,使其能一直出新産品並保持領先地位;同時也具有敏銳的産品周期,其研發開支方面也高于同行,留意到其新産品通常占總銷售收入的叁分之一;公司專業品牌也在一直增長,旗下品牌Milwaukee的銷售額自2016年起其年複合增長率逾20%,隨着銷售組合變化,也能推動毛利持續改善。