智通財經APP獲悉，招銀國際發布研究報告稱，維持彙量科技(01860)“買入”評級，長期看好公司出海的先發優勢及在程序化廣告算法優化下毛利的改善，憧憬其在2023年收入將步入上升通道。另預計2022年利潤端將持續改善，綜合毛利率或將提升3.5ppts至19.6%，目標價6.3港元。
展望2023年，該行看好公司收入增長加速，預計2023年收入同比增長25%，主要受益于：1)廣告主品類的擴張(如中重度遊戲廣告主的拓展);2)防控優化後廣告需求漸進式複蘇(>30%收入來自國內客戶);3)接入谷歌後的潛在增量。
同時，公司今年也更加重視盈利能力的改善，該行預計隨着激勵費用的減少和穩定的研發投入，2023年利潤率有望持續提升(毛利潤/經調整淨利潤將同比增長27%/110%)，公司的營收/利潤年複合增長率有望在2022-24年達22%/74%。長期來看，Mar-Tech業務(預計2023年同比增長50%，收入占比1.5%)將與廣告業務産生協同效應，在算法優化的基礎上共同推動公司收入的持續增長。