2月22日，百度-SW(09888)發布了2022年的第四季度業績。據財報顯示，公司報告期內的收入爲330.77億元，歸屬百度的淨利潤(非美國通用會計准則)爲53.71億元，同比增長32%，這已經是百度核心業務連續第四個季度超市場預期，同時也表明了百度基本面正逐漸改善。
也就在業績複蘇之際，于人工智能領域深耕超十年的百度迎來了AI大模型的曆史性機遇。中金公司表示，生成式AI的興起，是AI大模型進入新範式的具體體現。比爾·蓋茨對AI大模型亦給出了極高評價，其認爲，該人工智能技術的出現，曆史意義不亞于互聯網和個人電腦的誕生。
作爲國內唯一一家擁有全棧AI技術架構的企業，百度是最有希望打造中國版ChatGPT的企業。目前，百度的生成式AI項目“文心一言(英文名：ERNIE Bot)”正在火速內測中，預計叁月份便可向公衆開放。
就百度而言，文心一言推出後有望夯實公司的C端用戶基礎，且文心一言+搜索的新模式可接入Apollo自動駕駛平台、百度智能雲和愛奇藝、小度等業務體系，這在優化C端用戶體驗的同時，亦可提升B端業務的上雲能力，從而使百度的整個生態産生價值裂變。
就行業而言，中美人工智能競賽已隨着生成式AI的興起再次升級，百度作爲國內領先的AI企業，必將成爲中流砥柱引領國內産業發展，這對資本市場挖掘百度的真實價值將起到重要作用。
可以預見，隨着百度業績的持續複蘇以及文心一言推出後對百度整個業態的賦能和重塑，百度的股價有望升至更高。
爲什麽是百度?
生成式AI雖然于2023年初開始流行，成爲了普羅大衆眼中的新事物，但從技術層面看，這卻並非是一項革命性的新技術，其未實現底層模型的顯著突破，而是巧妙地采用了理解、生成和交互相結合的方式，基于人類反饋進行強化訓練，從而在體驗上給了人智能的感覺。
若要在國內找出一家能夠在中文語境下打造出媲美或超越ChatGPT程序的企業，那麽百度絕對是最有潛力的公司，這不僅因爲百度是全球爲數不多、進行全棧布局的人工智能公司，亦是因爲百度在自然語言處理(NLP)領域是國內的絕對霸主。
衆所周知，人工智能的技術棧可分爲四層，分別是芯片層、框架層、模型層和應用層。經過長達十多年的深厚積累，百度的人工智能布局已涵蓋每個層面。芯片層有高端芯片昆侖芯，框架層有飛漿深度學習框架，模型層則搭建了文心預訓練、信息分發、交通、能源等各類大模型並支撐所對應的應用層的落實和部署。
智通財經APP了解到，百度在人工智能的每個層面都有關鍵的自研技術，這保證了每一層之間可形成高效的反饋，實現端到端的優化，從而大幅提升效率。
以深度學習框架爲例，作爲人工智能的底層操作系統，百度的飛漿已超過谷歌 TensorFlow在國內市場排名第一。截止目前，飛槳凝聚了535萬開發者，服務20萬家企事業單位，基于飛槳創建了67萬個模型，已經構建起一個繁榮的深度學習生態。
據IDC 發布《中國深度學習框架和平台市場份額，2022H2》報告顯示，百度穩居中國深度學習平台市場綜合份額第一，領先優勢進一步擴大。繁榮的深度學習框架生態，將成爲百度文心一言持續升級迭代的重要利器。
而在模型層面，文心系列大模型包括了ERNIE Zeus基礎大模型和plato對話大模型等，截至2022年11月，文心系列大模型在應用層面已累計發布 11 個行業大模型，涵蓋電力、燃氣、金融、航天、傳媒、城市、影視、制造、社科等領域。文心系列大模型將爲百度推出文心一言奠定重要基礎。
基于強大的人工智能技術，百度的自然語言處理能力已處于全球領先水平。事實上，早在百度誕生之時、從處理用戶的第一次搜索開始，NLP技術就成爲搜索技術的重要組成部分，至2010年初時，百度對NLP的工作進行了重新梳理與規劃，正式成立了自然語言處理部，開始了對NLP進行長達了13年的持續投入。
效果也極爲明顯。在2021年9月時，百度發布了全球首個百億參數對話的大模型PLATO-XL，一舉超過 Facebook Blender、谷歌 Meena和微軟 DialoGPT，刷新了當時開放域對話效果，打開了對話模型的想象空間。
顯然，百度推出文心一言並非是從頭開始，而是在過往十多年的人工智能以及自然語言處理的積累上進行深度的加工和訓練，這是對已有技術儲備的應用層轉化。正因如此，市場對百度將文心一言打造成爲符合國內市場以及中文語境的優質大語言模型充滿信心。
文心一言對百度生態價值的重塑和賦能
雖然市場對百度的文心一言已翹首以盼，但關于文心一言對百度生態的重塑和賦能以及帶動百度的價值裂變等方面，當前的市場仍缺乏足夠的想象力，這還得從大模型的特點說起。
國內人工智能領域的玩家衆多，但真正能打通芯片層、框架層、模型層、應用層四大層面且積累一定規模的玩家卻屈指可數，達到這一成果的都是巨頭企業，這是因爲人工智能具有高昂的研發成本。
有研究估測，訓練1750億參數語言大模型GPT-3，需要有上萬個 CPU/GPU24小時不間輸入數據，所需能耗相當于開車往返地球和月球，且一次運算就要花費450萬美元。
在如此高昂的研發門檻下，注定了主流的大模型只能由大的科技公司或是少數研究機構掌握，這就決定了AI大模型是強者恒強的生意，而有先發優勢的百度將最大程度的享受時代行業紅利。
具體到文心一言對百度業務的重塑和賦能方面，文心一言將成爲百度的新流量入口。生成式AI和大模型最顯性的價值與落地場景便是搜索，在搜索的特定背景下，生成式AI已成爲了一種顛覆性創新，而百度移動生態業務的根基便是搜索，借助文心一言，百度搜索可完成技術的完善和升級，形成搜素代際變革，二者互爲補充。
這主要體現在兩方面，其一是具有更強交互屬性的文心一言可帶來DAU的增長以及用戶使用時長的攀升，用戶對百度搜索的黏性將大幅提升。截至2022年12月，百度APP的月活躍用戶已達到6.48億，文心一言的推出，必定將助力百度APP的用戶數量再上一層樓。其次，生成式內容也會極大豐富內容生態和內容供給，讓成熟的搜索業務和搜索體驗煥發生機，進而夯實百度的移動生態業務基礎。
同時，語音智能助手作爲人工智能時代的重要流量入口之一，DuerOS智能助手已幫助百度占據了有利位置。自2019年開始，小度智能音箱出貨量持續于國內市場領先，在接入文心一言後，小度智能音箱有望繼續鞏固自身的領先市場份額，並爲百度智慧家庭的布局和發展奠定堅實基礎。
此外，文心一言對智能雲發展的帶動亦是市場最爲關注的方向之一。據IDC報告顯示，2022年上半年，百度智能雲在AI公有雲服務市場穩居第一，這也是百度智能雲連續四年市場份額第一位。智能雲之所以能雄踞AI公有雲的龍頭寶座，得益于過往百度智能雲采取了差異化的競爭策略，即以智能化以及聚焦優勢行業保持着行業領先的收入增速。
目前，雲計算市場遊戲規則已發生根本性改變，雲服務從數字時代躍遷至智能時代，對雲廠商的需求將更加聚焦智能服務，而非算力、存儲等基礎雲服務。
在文心一言對接智能雲後，智能雲的智能化優勢將更爲突出，通過提供API和基礎設施服務，將吸引大量企業和機構客戶使用智能雲服務搭建AI模型和開發應用。例如在內容行業上助力高質量低成本的創意生成、內容創作，在金融業實現數字金融、A數宇人、數字營業廳等，在汽車領域支持人機自然交流的再進階等。可以預見，有文心一言加持的智能雲，其收入增長速度有望再上新台階。
自動駕駛則是百度人工智能技術的最強體現，在國內所有的自動駕駛玩家中，百度已成爲了最值得關注的存在，這不僅是因爲百度的自動駕駛技術全球領先，更是因爲其商業化路徑越加清晰，在先發優勢及技術優勢下有望獲得更大市場份額。
智通財經APP了解到，2022年四季度，百度自動駕駛出行服務平台蘿蔔快跑訂單量達到56.1萬，同比增長162%。截至2023年1月底，蘿蔔快跑累計訂單量超過200萬單，穩居全球最大的自動駕駛出行服務提供商。
而在蘿蔔出行亮眼表現的背後，與百度大模型的先進有直接關系。作爲行業內首個將大模型應用于自動駕駛的企業，百度大模型已成爲了自動駕駛能力提升的核心驅動力。
未來，在文心一言背後的大模型技術接入自動駕駛上的應用後，將加深車輛對複雜城市路況的理解，進一步提升自動駕駛安全性和可靠性。此外，文心的智能語音能力搭載到Apollo智艙系列産品，將帶給智能汽車領先一代的人車語音交互體驗。
從上述的梳理中不難發現，文心一言的推出對于百度整個業態都將産生積極影響，從而帶動生態價值裂變。若將眼光再放長遠，便能通過生成式AI與大模型的崛起看到智能時代的浪潮已加速到來。從農業時代到工業時代、到信息時代再到智能時代，每個時代都會誕生一批世界級的企業，而百度已具備了智能時代世界級企業的雛形。
百度不僅是人工智能領域獲得中國專利獎獎項最多、獲獎級別最高的高科技企業，亦是AI商業化走在了行業前列的典範。公司已打造了包括智能雲、小度、自動駕駛等中長期維度上的創新AI業務新增長點，再加上即將面世的文心一言，百度的AI商業化將再次提速。
目前，全球正處于新一輪技術(人工智能)周期爆發的邊緣，百度作爲國內該行業的執牛耳者，已成爲AI領域繞不開的投資標的。機構亦對百度未來發展亦給予厚望，中信證券表示，文心一言在衆多場景有廣闊落地潛能，持續看好百度中長期的成長性，繼續維持公司“買入”評級，目標價格156美元。此外，中金首席白洋表示，文心一言面向B端提供標准化AI能力，有望重塑中國企業服務競爭格局，前景可期，給予百度172.5美元目標價。