智通財經APP獲悉,小摩發布研究報告稱,內地電信股股價自去年11月以來已飙升23%-82%,因投資者對其高增長的雲業務、股息增長前景和潛在AI敞口等的興趣增加。該行認爲,即使是升浪後,行業估值仍然具有吸引力,預計2022-24財年平均收益率爲7%,每股派息複合年增長率爲15%。
該行預計,內地電信股在3月業績期仍有上升空間,因爲雲分拆時間表和電信AI業務的可見度更高,以及中國移動(00941)及中國電信(00728)今年後派息比率有望進一步增加。將中電信目標價由4.5港元升至5港元,中國聯通(00762)由5.8港元上調6.7港元,續列中電信爲行業首選,其次爲中國移動、中國聯通。