智通財經APP獲悉,2月22日,澳門金管局發布2022年特區財政儲備投資情況。數據顯示,2022年澳門特區財政儲備受地緣政治危機、疫情阻斷環球供應鏈、主要央行大幅加息等負面因素拖累,全年取得207.5億(澳門元,下同)的帳面虧損,年度回報率爲-3.4%;總體仍顯著優于市場基准。在前五年,即2017年至2021年,財儲合共取得951.8億的帳面盈利。
原文如下:
2022年特區財政儲備投資情況
2022年,澳門特區財政儲備受地緣政治危機、疫情阻斷環球供應鏈、主要央行大幅加息等負面因素拖累,全年取得207.5億(澳門元,下同)的帳面虧損,年度回報率爲 -3.4%;總體仍顯著優于市場基准。在前五年,即2017年至2021年,財儲合共取得951.8億的帳面盈利。
截至2022年底,財政儲備的資本金額爲5,579.7億;其中,基本儲備及超額儲備分別爲1,851.3億及3,728.4億。
多管齊下務求降低風險
去年,金融市場出現數十年來罕見的現象—股票、債券同時取得顯著負回報。環球綜合債券及環球股票基准指數分別下跌11.2% 及19.8%。世界及區內的大型公有及退休基金均取得嚴重的帳面虧損。財政儲備因應市場的深度調整,數措並舉以管控風險,包括進行動態調整資産配置,側重投放安全性及流動性較高的貨幣市場存款,達致保本及增加利息收入;適時減持部份較高風險類別資産,以減少帳面損失;啓動了風險資産及外彙對沖機制,緩解股、債、彙均大幅下跌的影響。在環球金融市場經曆極端波動的情況下,爲財儲投資提供了較強的緩沖。
股權類投資方面,環球股票市場年內總體取得約兩成的跌幅,財政儲備采取了期貨對沖交易及主動降低股票持倉比重的策略,同時優化由外聘資産管理公司操盤的股票組合結構,有效減少了該類高風險資産的帳面虧損。
債券投資方面,年內主要央行爲抑制通脹進取加息,令環球債券市場大幅下跌,財政儲備一方面低配海外債券,另方面增持可帶來穩定收益的人民幣債券,並適時采用利率對沖工具以減低債券價格下行帶來的損失。
低風險的貨幣市場存款配置年內推升至較高的比例,有效配合特區政府赤字預算的大額資金調撥,亦可同時受惠于港元及美元息率上升,貨幣市場利息收入較2021年顯著增加,爲財政儲備帶來穩定的投資收益。外彙市場方面,年內強勢美元令人民幣等多國貨幣貶值,財政儲備利用貨幣掉期工具適時調整外彙風險敞口水平,收窄了外彙重估損失。
動態調整平衡風險與回報
展望2023年,國際組織均預測全球經濟增長將持續放緩。目前通脹仍然高企,央行收緊貨幣政策的行動將會延續,加上地緣政治危機仍未見緩解,或令金融資産價格繼續大幅波動,對投資部署構成極大的挑戰。
在複雜多變的市場環境下,財政儲備將維持配置較高比重的低風險資産,同時密切留意環球經濟及金融市場的走勢,審慎部署並動態調整配置,平衡風險與回報,達致財儲中長期保值與增值的目標。
本文編選自“澳門金管局官網”;智通財經編輯:嚴文才。