智通財經APP獲悉，大摩發布研究報告稱，予恒生銀行(00011)“減持”評級，目標價128.3港元。因融資成本不斷上升等因素，公司信貸損失率優于該行預期;派息比率也較高，股息好于預期;業績疲軟後短期內有所緩解，但相對估值仍然很高。
該行提到，公司2022年下半年的稅後淨營業利潤爲55億港元，同環比+5%/+16%，較該行預期高23%;淨利息收入(NII)爲167億港元，較該行預期高5%;淨利差(NIM)環比上漲48個基點至2%。
至于貸款業務，則同比下降7%，主要是由于需求受疫情影響和全球供應鏈疲軟所致。非資産負債缺口分析法表現不佳，主要是由于人壽保險業務的市場波動，以及投資活動低迷導致投資分銷收入下降。公司第4次中期股息2港元，全年股息同比下降至4.1港元。