智通財經APP獲悉,大摩發布研究報告稱,予希慎興業(00014)“增持”評級,目標價32港元。公司2022年基本利潤(扣除永續債利息後)下跌10%至16.79億港元,低于該行預期跌8%。失利主因沒有“Villa Lucca”預訂和較低的住宅收入。最終派息與預期持平,而全年派息爲1.44港元,反映股息率爲5.4%。
報告中稱,公司2022年下半年零售租金收入同比持平,入住率由98%改善至99%,息稅前利潤率(EBIT)由2021年同期80%小幅下降至79%。另2022年下半年寫字樓租金收入同比下降9%,主要受入住率下降推動,入住率由2022年6月91%進一步降至90%。到2022年底,希慎每股賬面價值爲68.4港元,同比下跌4%;淨債務(包括永續債務)與股東權益的比值環比穩定在42%。