格隆匯2月16日丨摩通發研報指,雖然渣打(2888.HK)去年第四季損益表較弱,但該行宣佈將進行10億美元股份回購,規模高於市場預期的6.25億美元,收入對成本增長率差距達約3%,亦好過市場預期,有形股本回報率(RoTE)錄11%,高於市場預測的10%,均反映出該行經營情況進一步改善。摩通預測,股份回購及成本下降,渣打2024年每股盈利預測將錄得中高單位數增長,淨息差目標亦超出預期,並繼續跑贏大市,重申“增持”評級。 期內渣打淨利息收入達20億美元,較市場及該行預期低2%及1%,經調整淨利息收入為23億美元,按年升34%。管理層目標於今明兩年RoTE可分別達到接近10%及超過11%,高於市場估算的8.9%及10.1%。摩通相信渣打可持續提升RoTE,重申“增持”評級,英股目標價800便士。該股現報70.05港元,總市值2028億港元。